2017年1月19日，中國鐵物與銀行債權(quán)人和私募債持有人正式簽署債務(wù)重組框架協(xié)議，標(biāo)志著中國鐵物銀行債和私募債債務(wù)重組方案正式落地實(shí)施。中國鐵物債務(wù)重組成功是貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”工作任務(wù)，按照市場化、法治化原則實(shí)施困難企業(yè)債務(wù)重組的成功案例，尤其是私募債重組協(xié)議的達(dá)成更是國內(nèi)私募債重組的首例，對維護(hù)債券市場健康發(fā)展具有重要意義。
中國鐵物債務(wù)重組方案以確保債權(quán)人本金安全為前提，按照“同債同權(quán)”的原則，通過友好協(xié)商，達(dá)成了“本金安全+部分還債+留債展期+利率優(yōu)惠+轉(zhuǎn)股選擇權(quán)”的一攬子債務(wù)重組方案，即：對于178億元銀行債務(wù)，在兩年內(nèi)償還約30%本金，剩余債務(wù)展期5年；對于100億元私募債，2017年償還15%本金，部分展期2年，剩余到期后一次性償還；綜合利率下浮70%；銀行債及私募債均預(yù)留了“債轉(zhuǎn)股”選擇權(quán)。
國務(wù)院國資委對中國鐵物債務(wù)危機(jī)高度重視，多次調(diào)整企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子，2016年4月采取由資本運(yùn)營試點(diǎn)企業(yè)中國誠通集團(tuán)托管措施，成立中國鐵物管理委員會，督促管委會同步推進(jìn)內(nèi)部業(yè)務(wù)改革和外部債務(wù)重組，指導(dǎo)企業(yè)通過加快風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置、盤活存量資產(chǎn)等措施，完成年內(nèi)到期68億元債券兌付，妥善化解了兌付違約風(fēng)險(xiǎn)。中國鐵物以托管措施和債務(wù)重組為契機(jī)，全面深化內(nèi)部改革，加快業(yè)務(wù)重組和市場開拓，大力發(fā)展鐵路核心業(yè)務(wù)，提升市場競爭力和盈利能力，加大清欠清收和風(fēng)險(xiǎn)處置力度，逐步恢復(fù)生機(jī)與活力。2016年中國鐵物實(shí)現(xiàn)盈利1.6億元，同比減虧增利35億元，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)三年虧損局面。
在銀行債委會主席行中國農(nóng)業(yè)銀行以及私募債主承銷行浦發(fā)銀行和聯(lián)席主承銷商中信證券協(xié)調(diào)支持下，各債權(quán)銀行及私募債持有人積極支持配合，整個(gè)重組進(jìn)程高效有序，當(dāng)年4月啟動，僅用9個(gè)月達(dá)成了重組方案，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)、銀行、債券持有人等利益相關(guān)方合作共贏，是市場化債轉(zhuǎn)股、積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率、實(shí)施困難企業(yè)改革脫困的成功案例。
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